胡桃流眼泪翻白眼流口水的表情华泰证券：非农降温对港股影响几胡桃流眼泪翻白眼流口水的表情何？
华泰证券：非农降温对港股影响几胡桃流眼泪翻白眼流口水的表情何？
两巨头战火蔓延！
来源：智通财胡桃流眼泪翻白眼流口水的表情经 华泰证券发布研究报告称，6月新增非农显示美国就业实际趋势明显走弱：二季度新增非农就业平均为18万人/月，较一季度（27万人/月）明显放缓。该行认为，就业市场多项数据推动美联储降息预期升温。上周港股小幅反弹至18000点受阻，考虑到1）政策预期变化部分Pricein、2）“美国大选交易”的提前或阶段性抑制港股风险偏好、3）增量资金入场热度小幅回落，该行维持此前观点：港股后续调整空间或有限，而上攻弹性仍取决于地产政策的效力。 上周恒指小幅反弹至18000点受阻，美国就业数据推升海外流动性宽松，或助力港股企稳：①人民币汇率有望企稳，对港股压制或减轻，②该行在《见龙在田，或跃在渊》（06.03）中指出AH溢价年内的合理震荡区间为137-143，若美元企稳，则当前AH溢价（142）或已接近区间上沿。然而，国内政策预期变化已部分Pricein、“大选交易”时点提前，或阶段性抑制港股风险偏好。结合高频景气&盈利预测调整对中报业绩的指引，港股中报的结构性亮点或偏哑铃，周期、TMT板块中报盈利增速可期。配置上，以本手为底仓（电信/公用/软件/零售），增配国有行/大型股份行等安全性资产。 以高频景气数据定性前瞻中报业绩：1）总量，24H1全部非金融行业景气回升，Q2以来基本走平。2）分板块，①周期：OPEC+减产延续&地缘冲突下油气或迎盈利释放；水泥/碳酸锂/钢铁价格回暖；②消费：纺织内外销同比维持较高位，空调Q2出口金额同比斜率提升；③电子：DXI指数同比上行，下游手机/PC销售回暖；④互联网中本地生活>游戏>电商；美团使用时长/活跃人数同比自23H2共振回升；哔哩哔哩SLG新游表现超预期、产品周期上行；电商退换货率提升&618价格竞争延续或压制利润端表现；⑤其他：运价上涨支撑海运/跨境物流景气；保险保费收入改善，寿险占优。 上周美国就业市场的降温信号推动联储降息预期升温，海外流动性趋于宽松。①6月22日当周续领失业金人数连续9周上升、持续时间创2018年以来最长，6月29日当周初请失业金人数（23.8万人）超出市场预期（23.5万人），6月失业率超预期回升至4.1%、创2021.11以来新高；②6月新增非农显示美国就业实际趋势明显走弱：二季度新增非农就业平均为18万人/月，较一季度（27万人/月）明显放缓；③6月ISM制造业PMI连续3个月回落、服务业PMI亦大幅不及预期。截至上周五，Fedwatch显示9月降息概率升至71.8%，10Y美债利率下行至4.28%。 上周港股增量资金进场速度放缓：1）南向资金上周净流入101亿元，较前期高位（周度平均净流入250亿元）规模有所收敛，结构上红利（银行/运营商/石化）仍是最优配置方向。2）外资，截至07.03，海外主动型共同基金净流出规模扩大（-3.6亿美元）、被动型外资净流入规模收敛（1.0亿美元）。3）空头，上周港股沽空比例小幅降至15.9%，已连续三周回落，空头回补或是上周港股资金面的边际增量。4）产业资本，上周港股回购金额及回购案例数分别回落至83.5亿港元、186起，回购热度较6月有所降温，但仍处于历史较高位，是港股资金面的重要韧性支撑。 上周港股小幅反弹至18000点受阻，考虑到①政策预期变化部分Pricein、②“美国大选交易”的提前或阶段性抑制港股风险偏好、③增量资金入场热度小幅回落，该行维持此前观点：港股后续调整空间或有限，而上攻弹性仍取决于地产政策的效力。当前或可增配安全性资产：配置ROE高且稳定/此后分红或继续上行的电信、ROE有望延续改善趋势的公用事业/软件与服务和互联网零售作为“本手”底仓。在此基础上或可增配国有行、大型股份行等具备典型红利特征的“安全性资产”。对于“妙手”品种，或仍宜“待时而动”。 责任编辑：杨赐koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:钱生禄
TOP1热点：2023年北京中考语文作文题出炉
根据海伦司公开的资料，合伙人前期投资除租金外还需要缴纳装修装饰费、设备及桌椅费、保证金和品牌合作费，共计100万元左右。。
根据海伦司公开的资料，合伙人前期投资除租金外还需要缴纳装修装饰费、设备及桌椅费、保证金和品牌合作费，共计100万元左右。
TOP2热点：发挥好服务业稳定器作用
她称，美股市场情绪乐观，且市场“超买”，“鲍威尔可以为美股市场的上涨提供一点支撑。但如果他暗示他处于鹰派阵营，市场可能需要继续锁定收益，直到出现更有效的催化剂。”
TOP3热点：讲好双城故事 成都大运会火炬在重庆传递铜铜铜铜铜铜铜铜好大好深板
而在“抖音618好物节”活动期间，汤臣倍健全品牌在抖音上的销售额增长超180%，其中汤臣倍健、Life-Space、天然博士、BYHEALTH等品牌销量增长明显。
TOP4热点：消费者网购更看重性价比沈芯语老师家访MD0076
检查组要求各燃气经营企业要认真学习贯彻落实习近平总书记关于安全生产工作的重要论述和指示批示精神，特别是关于燃气安全的指示批示精神，坚决落实国家、自治区和银川市委、市政府的决策部署，按照《银川市重大事故隐患专项排查整治2023行动实施方案》（银安委发〔2023〕5号）文件要求和市安委会2023年第三次全体（扩大）会议暨重大事故隐患专项排查整治2023行动推进会会议精神，坚持人民至上、预防为先，清醒认识城市燃气安全面临的严峻形势，深刻吸取事故教训，举一反三，立即组织排查整治燃气用户安全隐患，切实维护人民群众生命财产安全。
“大多险企之前并不想触碰这道平衡线，因为牵一发则动全身。”其中一位资深保险人士表示。但是近期这一绳索正在逐渐松绑，不少险企开始推出0免赔额的产品。
TOP5热点：奥林匹克日丨“向奥林匹克精神致敬”系列活动第二阶段在京启动开过张的女生是不是一直想
股价表现方面，氢能概念股最新收盘价较2022年以来高点平均回撤35.37%，其中
TOP6热点：2023年四川高考分数线公布：文科一本527分、理科一本520分老妇BBW操BBBB操BBBB
李琼是昆仑万维实控人周亚辉的前妻，目前持有的1.32亿股公司股份，均是与周亚辉离婚分割而来。
TOP7热点：直面挑战团结协作 中国女篮全力以赴力争亚洲杯最好成绩黑寡妇V3无线多少入手合适
在周三公布的通胀数据高于预期后，英国央行周四宣布加息50个基点，将基准利率由4.5%上调至5%，这是自2008年以来的最高水平，也是自今年2月以来的最大幅度加息。
随着政商“旋转门”腐败风险日益加剧，对党员领导干部离职规范的重视程度也不断提升。
TOP8热点：构建解纷“过滤网”提供“下沉式”基层司法服务摄政王用玉髓整皇帝的小说
其中，*ST华仪在2023年6月13日公告称，近日新增1名投资者以证券虚假陈述为由，对公司提起诉讼，请求判令*ST华仪赔偿原告投资损失共180.95万元。
当地时间6月21日，美联储主席鲍威尔出席美国国会众议院金融服务委员会听证会，并就半年度货币政策报告发表证词。
TOP9热点：常州法院下沉审判力量源头解纠纷老万和三个媳妇的婚姻状况
北京时间22日晚，美股周四早盘转涨。美联储主席鲍威尔继续在国会发表证词。他在周三重申需要加息以遏制通胀。欧洲多国央行宣布加息。
TOP10热点：公益诉讼助力实现碳达峰碳中和407宿舍(双/3/p)懒得取名字
对于视觉大模型的发展，不少机构也表达出看好的态度。中金研究发布的研报认为，计算机视觉未来有望实现更高程度的自动化、高精度和低功耗，进一步丰富元宇宙的内容生态，降低进入门槛。计算机视觉的进步引领了三维重建和动捕技术快速成熟，并逐渐在各自的领域积累技术进步。计算机视觉未来有望迎来更高程度的自动化、更高的精度，以及更低的功耗，逐渐在移动端实现更好的视觉效果，被应用在大量下游行业，逐渐迈向连接物理世界和数字世界的长期愿景。